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离岸人民币

标签: 人民币 离岸人民币 离岸人民币业务 离岸人民币市场 离岸人民币中心

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离岸人民币离岸人民币

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香港是目前公认的离岸人民币中心。随着伦敦、台湾以及新加坡等潜在离岸市场的崛起,离岸人民币将会被持续分散到其他市场。离岸人民币中心的建立与完善,将是人民币国际化成功的关键。

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离岸金融的基本概念编辑本段回目录

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离岸金融(offshore finance)是指设在某国境内但与该国金融制度无甚联系,且不受该国金融法规管制的金融机构所进行的资金融通活动,是全球金融一体化和金融自由化的产物。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

离岸金融业务主要包括为非居民提供的境外货币借贷或投资、贸易结算、外汇买卖、黄金买卖、保险服务和证券交易等金融业务和服务。

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离岸金融市场的主要类型编辑本段回目录

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离岸金融市场有不同的类型:从业务范围来看,有混合型、分离型、避税型及渗漏型等离岸金融市场;从市场形成的动力来看,有自然渐成型和政府推动型离岸金融市场;从市场功能来看,有世界中心、筹资中心、供资中心及簿记中心等。以下以市场业务范围分类。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

其一,混合型离岸金融市场。主要特点在于离岸业务与在在岸业务相互交融。离岸金融交易的币种是市场所在地国家以外的货币;除离岸金融业务外,还允许经营在岸业务和国内业务,但必须交纳存款准备金和有关税赋,管理上没有限制,经营离岸业务不必向金融当局申请批准。我国香港离岸金融市场属此类型。

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其二,分离型离岸金融市场。主要特点是离岸业务与在岸业务分立、离岸账户与在岸账户分离、居民交易与非居民交易基本分开,严禁资金在离岸账户和在岸账户之间的流动。

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其三,避税或避税港型离岸金融市场。又称为簿记型离岸金融市场,是通过在不征税的地区设置名义中介机构、在帐簿上处理境内与境外交易。其主要特点在于,市场所在地政局稳定,税赋低,没有金融管制,可以使国际金融机构达到逃避资金监管和减免租税的目的。巴哈马和开曼以及百慕大等属于此类型。

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其四,渗漏型离岸金融市场。其主要特点是离岸账户与在岸账户分立、居民交易与非居民交易基本分开运作,但允许两个账户之间有一定程度的渗透。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

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离岸金融的特征编辑本段回目录

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其一,国际化。一是交易主体的国际性,参与交易的主体都是非居民。二是交易币种的国际性,主要是国际流通的发达国家自由兑换货币。三是资金来源和资金运用的全球化,大量境外债权人与境外债务人的参与使资金来自世界各地,资金使用面向全球。四是全球离岸金融市场的一体性。全球离岸金融市场在时区上彼此相互衔接;在地理分布上遍布全球各地。

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其二,虚拟性。离岸金融市场基本上都是以运营网络形式存在的无形市场。信息技术的突飞猛进,使得离岸金融市场可以通过发达的网络系统与世界各地随时相联,离岸金融交易借助网上交易方式得到大量采用。

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其三,监管的多头性和松散性。离岸金融运作都涉及金融市场所在国、货币发行国、金融机构母国、筹资者母国、资金提供者母国等多个国家的主权事项。为顺应金融全球化的潮流,增强本国的经济竞争力,许多国家竞相采取措施吸引离岸金融业务,不仅给予宽松的监管政策,而且做出大量豁免性、例外性规定,少数避税港型国家甚至以放弃监管来吸引金融机构到本国注册并开办离岸金融业务。

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其四,业务方面:一是国际清算银行资料显示,离岸金融市场约70%的资金交易以及约90%的外汇交易是在银行间进行。二是存贷款等业务程序简便。三是政策优惠较为关键,包括无需缴纳存款准备金、较低的税率。

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离岸金融的作用编辑本段回目录

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离岸金融有利于为跨国公司的业务活动提供便利。对于鼓励银行开办离岸金融业务、特别是开设离岸金融市场的所在国来说,通过离岸金融业务的费用收入,可以提高本国外汇收入;借贷资金的流入可以增加本国国际收支中资本项目的盈余;通过提供服务可以增加本国就业机会和提高本国金融业的技术水平和人员素质;外国银行涌入市场可以带动跨国公司到本国投资;可以加速本国经济发展和提高本国金融市场在国际金融界的声誉和地位等。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

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离岸人民币编辑本段回目录

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离岸人民币业务是指在中国境外经营人民币的存放款业务。离岸市场提供离岸金融业务:交易双方均为非居民的业务称为离岸金融业务。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

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发展离岸人民币业务的原因编辑本段回目录

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当前的跨境贸易人民币结算是在资本项下、人民币没有完全可兑换的情况下开展的,通过贸易流到境外的人民币不能够进入到国内的资本市场。在这种情况下,发展人民币贸易结算,就需要解决流出境外的人民币的流通和交易问题,使拥有人民币的企业可以融出人民币,需要人民币的企业可以融入人民币,持有人民币的企业可以获得相应收益,这就需要发展离岸人民币市场,使流到境外的人民币可以在境外的人民币离岸市场上进行交易;使持有人民币的境外企业可以在这个市场上融通资金、进行交易、获得收益。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

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香港离岸人民币业务编辑本段回目录

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“在‘一国两制’之下,香港凭借独特地位已发展成为全球规模最大、最具影响力的离岸人民币业务枢纽。”——香港特区政府财经事务及库务局局长陈家强

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香港的离岸人民币业务以2004年香港银行正式开办人民币业务为起点,历经人民币业务扩大、境内外机构在港发行人民币债券、跨境贸易人民币结算试点建立与“扩容”等关键节点,至今成果丰硕,包括存款、汇款、债券、基金、保险、黄金、股票等离岸人民币业务多元化发展初具规模。

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自2004年香港开始推出人民币业务以来,香港的人民币业务范围不断扩大,门类也不断增加。目前人民币在香港已有广泛的应用。银行的人民币业务已发展成熟,为个人和企业提供服务,并在香港形成了人民币资金池。随着离岸人民币资金的用途不断扩大,国际金融市场对人民币的需求日渐增强,香港作为离岸人民币业务中心的地位亦日益巩固。

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2013年一季度,香港点心债(在香港发行的人民币计价债券)的发行数量为238亿元人民币,较去年四季度的183亿元大幅上升30%。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

截至2013年3月份,香港人民币存款达到至6681亿元人民币。

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香港离岸人民币业务的主要类别编辑本段回目录

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存款:香港居民,以及从事商业零售、餐饮、住宿、交通、通讯、医疗及教育服务等7类行业的商户及贸易企业可于香港参加行开设人民币存款账户。

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兑换:个人客户可以进行人民币与港元之间的双向兑换,现钞兑换每人每次不超过等值2万元人民币,通过存款账户兑换每人每天不超过等值2万元人民币。指定商户可把日常经营业务所得的人民币兑换为港元(只限于单向兑换),不设限额。在港发行人民币债券的内地金融机构,可以人民币兑换港元,以支付发债的相关支出。自2009年7月起,贸易企业可根据实际贸易需要,在港元与人民币间双向兑换。

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汇款:香港居民可将人民币资金汇到在内地银行开设的同名账户,每天每户上限为8万元人民币。除个人客户外,在港发行人民币债券的内地金融机构也可把发债所得汇回内地。自2009年7月起,境外企业与内地试点企业可以根据实际的贸易交易进行双向汇款。同时,参加行也可在香港进行资金划拨服务,但只限于在同一企业于不同银行开设的同名账户之间,以汇集人民币资金作贸易结算之用。

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贸易融资:自2009年7月开展人民币结算试点业务后,香港参加行可向选择与内地企业进行人民币贸易结算的境外企业提供贸易融资,但融资款项应以有关贸易交易的实质金额为限,并需直接支付予内地企业。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

信用卡及借记卡:香港参加行可以向香港居民提供在内地使用的人民币借记卡及信用卡,而内地银行发出的人民币借记卡及信用卡也可在香港的零售店铺使用。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

支票:由香港参加行人民币支票户口持有人签发的人民币支票可在香港及内地使用。在香港方面,客户可以人民币支票进行与认购及购买人民币债券有关的付款及资金划拨。在内地方面,客户可在广东省以人民币支票支付消费性支出,以每户每天8万元人民币为限。自2009年7月起,企业可以利用人民币支票在不同银行开设的同名账户间进行资金划拨,以汇集人民币资金作贸易结算之用。

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人民币债券:自2007年起,获得内地有关部门批准的内地金融机构可在香港发行人民币债券。发债体的范围类别于2009年扩展至香港银行的内地子行,而中央政府财政部也在2009年首次在香港发行人民币债券。

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跨境贸易人民币结算:自2009年7月开展的跨境贸易人民币结算试点业务是香港人民币业务持续发展的另一个重要里程碑。银行的人民币业务范围有所扩大,现在香港认可机构可向选择对内地贸易以人民币进行结算的企业提供多项服务。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

人民币计价股票:2012年4月29日,首支以人民币计价的证券产品汇贤产业信托在香港交易所挂牌上市。这是香港第一支人民币证券产品,也是内地以外首次使用人民币进行的IPO,标志着香港人民币离岸业务跨出新的一步。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

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台湾离岸人民币市场发展情况编辑本段回目录

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台湾“央行”最新统计数据显示,截至2013年5月15日,外汇指定银行的人民币存款余额已达299.1亿元人民币;再加计4月底止国际金融业务分行的303.5亿元人民币存款,合计达602.6亿元人民币。

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台湾地区人民币存款累积较香港快,主要得益于跨境结算。香港则是在2004年1月先开放个人人民币业务,而后才逐步开放人民币跨境结算等业务。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

台湾地区跨境人民币业务自2月6日全面启动以来,人民币存额迅速增长。台湾有46家银行接受人民币存款,在台北街头,许多银行都在门口悬挂红色横幅,醒目地提示民众可办理人民币业务,并推出许多利率优惠措施吸引客户。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

以台湾银行为例,其推出的“人民币存款优汇又有利——网络优惠方案”规定,1个月(含)以上人民币定期存款,单笔达人民币2万元,按该行人民币存款牌告利率加0.75个百分点;单笔达人民币10万元,按该行人民币存款牌告利率加1个百分点。

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伦敦离岸人民币市场发展情况编辑本段回目录

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英国央行——英格兰银行2013年1月时称,将与中国人民银行尽快签署三年期人民币-英镑互换协议,这项被认为“与时俱进”的行为反映了英国决策者将伦敦发展成为主要人民币离岸中心的愿望,并巩固伦敦作为金融城的地位。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

在2012年前上半年,伦敦的人民币交易和外汇成交量有着显著的增长。伦敦金融城报告指出:日平均外汇现货交易量增长了150%,达17亿美元,这反映了离岸人民币资金池更大的流动性。贸易服务增长至22亿元人民币,与2011年上半年均值相比有390%的增长。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

2012年11月,中国建设银行通过伦敦子公司发行了价值10亿元人民币的人民币债券。汇丰银行、澳新银行和巴西银行去年也都在伦敦发行了人民币债券,这充分体现了人民币在伦敦这个国际金融中心的使用率进一步提高。英国财相乔治·奥斯本表示,所谓的“互换额度”协议是“又一个迹象,表明在全球竞争中,英国被新兴市场和发达市场都视为对商业开放”。这一协议旨在推动英中两国之间的贸易及投资活动,巩固伦敦金融城作为人民币离岸交易中心之一的声誉。

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新加坡离岸人民币市场发展情况编辑本段回目录

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新加坡建设离岸人民币中心取得了突破性进展:2013年4月2日中国工商银行在新加坡正式启动人民币清算行服务,新加坡成为大中华地区外第一个拥有人民币清算银行的金融中心。接下来,各种人民币计价产品的推出成为关注点。4月10日,刚与中国金融期货交易所签署了合作谅解备忘录的新加坡交易所(以下简称“新交所”)首席执行官麦尼斯·博可在京透露,按照新交所推出人民币计价产品的时间表,今年年内人民币计价股票将上市或挂牌,明年人民币计价的外汇、固定收益类产品将陆续面世。

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数据显示,作为东盟地区唯一的国际金融中心,新加坡截至2012年6月底人民币存款余额已达600亿元,跨境人民币处理量仅次于香港地区。

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新加坡是全球第四大外汇交易中心,人民币交易量非常大;从地理位置来看新加坡也非常有利,距离中国很近;新加坡也是除香港之外的海外第二大人民币存托地点。人们不会带着人民币去法国、伦敦或纽约,因为人民币可以在当地进行清算。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

不仅如此,有分析家指出,新加坡经济、法律和监管等软硬件环境较好,金融体系稳健高效,已积累了相当丰富的金融管理和运作经验;新加坡作为亚洲石油和大宗商品的主要交易市场,是全球国际贸易枢纽之一,有300家国际贸易公司,是90家全球顶级交易商的全球或区域总部所在地;2012年中新双边贸易总额达1040亿新元,中国已成为新加坡第三大贸易伙伴,新加坡还是中国第三大外商直接投资来源地,2012年新加坡企业在中国的投资达到390亿元人民币,增长3.4%;新加坡是东盟唯一的国际性金融中心,地缘和文化优势十分明显,人民币业务服务范围可以覆盖整个东盟。2012年中国与东盟的贸易额达到2.2万亿元人民币,年均增长20%。根据新交所的预计,到2015年东盟将成为中国最大的贸易伙伴,贸易额将突破3万亿元。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

首只人民币计价股票2012年10月29日登陆港交所,交投偏淡。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

新加坡离岸人民币清算服务于2013年5月27日正式启动,新加坡的人民币银行服务也于同日正式启动。香港上海汇丰银行有限公司已立即启动其在新加坡推出首只以人民币计价债券的发行计划,发行2年期离岸人民币债券。渣打银行也在新加坡发行3年期离岸人民币债券。新加坡星展银行计划于短期内在新加坡推出人民币债券。 eb1619e81e59668d2db8098284f6daa5

参考资料
[1].  中国金融信息网人民币频道   http://rmb.xinhua08.com/

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